股票内部购买(券商副总监内幕买股400只，最终啥处罚？如何实现股市共同富裕？)

证券市场近几年，内部人员违法犯罪的案例有所增多，尤其是利用非公开信息进行内幕交易的硕鼠案越来越多了。最近有一单典型证券违法案例，看看为何增多，为何阻碍了我们股民的共同富裕？

在2015年5月至2019年12月，刘某担任上海某证券资产管理有限公司权益投资一部副总监，其管理着某集合资产管理计划，涉及的管理金额非常之大。结果刘某就通过实际控制的他人账户，进行先行或者同行投资交易。就是资产管理计划还没下单之前或者下单同时，他就先开始交易自己持有的证券账户，累计买卖相同股票400余只，涉及金额数亿元。

不过可能水平有限，最后刘某还没有盈利，还发生亏损了。不过他的违法行为也是东窗事发，被送进了监牢。刘某的行为，属于涉嫌违反刑法第180条第4款，利用未公开信息交易罪。情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役。情节特别严重的处5年以上，10年以下有期徒刑。

同样按照新证券法的规定，从事内幕交易的，即使没有违法所得或违法所得不足50万元的，也要处以50万元以上，500万元以下的罚款。但是最终刘某如何判罚的呢？公布的判决书上讲：有期徒刑一年缓刑两年执行，另外罚款20万。

现在不清楚后续证监会是不是还会对刘某进行行政处罚？但是单从这个处罚力度来看，刘某真的是被轻饶了。违法犯罪时间长达4年，涉案金额如此巨大，也不是自首被查。最后反而是缓刑。最低的行政处罚也要在50万元以上，结果只罚了20万。

犯罪成本过低，反而会让刘某这类人更加猖獗地进行违法犯罪，违法犯罪可能获得的收益可能是无限的。现行处罚调查的时间又比较长，例如此案就长达近4年，如果在此过程中，涉嫌的犯罪分子藏匿的资产或者逃出境外，那很有可能也就无法遭受处罚了。

最近刘纪鹏教授讲，我们未来的股市，理想中的样子就是一个长期的慢牛，争取能让90%的股民赚到钱，而不是像刘某这种违法犯罪人赚到钱。其实现在确实有一个样本可以值得我们学习，那就是美股！

道琼斯指数，从6400点到现在35,000点，就是一个不断上涨的慢牛格局的行情。美国民众的股市投资意愿其实也挺强，那么这13年大多数美国股民真的是在其中赚到的钱。假如他们购买苹果公司，购买富国银行，购买特斯拉，不都成功的赚到了钱吗？

但为何美国的GDP增长并不是非常高，而美股市场总能有个持续的慢牛行情呢？其中有个重要因素，那就是对于证券市场的监管完备而且及时，一切出发点都是从保护投资者利益而起。任何的证券违规违法者，最终都能被抓住而且处罚。

我们的证券法在2020年也做了重新修订，其中法律处罚部分也提升了标准。但是在这三年的执行过程中发现经常被打折，这可能造就了违法犯罪分子，就敢于冒风险去谋取违法利益。

通过这案子，就是不断在提示，如果证券市场想成为每一个投资者想要的理想局面，那么对于违法违规案件就是要处罚快，力度大，让犯罪分子知道违法成本非常高，他们不能承受，自然也就收敛了。有法可依，违法必究，保护投资者，能够切实做到，未来A股的慢牛长期行情也会看到。#财经察话会##券商副总监内幕买股400只被罚##刘纪鹏：要从股市上实现共同富裕#