大家都知道我重仓了芯片半导体，而且特别集中在汽车芯片，包括闻泰科技、扬杰科技、北京君正和芯片ETF等，买的几乎就是目前市场最热最火爆的芯片板块，我个人肯定是预料到了消费芯片的大周期下行周期，因此拒绝买入消费芯片股，包括卓胜微、韦尔股份、国科微等等，但是还是没想到芯片之间的联动会如此强，连汽车芯片、功率半导体这种高景气周期的行业都受到影响那么大，只能说一着棋下错，满盘皆输，那么我就对近期的股市行情进行总结和分析吧。

一、近期芯片半导体的跌幅真的超乎我想象

说实话，半导体这样的A字走势，真的超乎我想象，一个板块会弱成这样，而且还是一个卡脖子的行业，会如此弱，真的让我非常失望。8月5日半导体板块高潮，我当时预判芯片半导体要进行一个阶段性调整，因此8月5日那天减仓了35%左右，然后8月8日开始，按照剧本确实开始调整了，虽然指数没有大的调整，但是很多半导体公司实际开始调整了，因此按照预定做T方案，跌3%加仓，结果就在加仓的路上越走越远，特别是本轮半导体板块的调整周期长达7个交易日，直接快击溃我的信心，真的很难想象一个景气周期板块会出现连续7个交易日的阴跌，而芯片板块的指数也是出现了连续12个交易日的走跌，也就说说从8月8日开始，半导体板块就根本没有行情，有的都是持续走跌的行情，而且越走越跌，越跌越低的惨状。

因此我的35%仓位在不断地补仓中，全部打完，近期基本已经不想补仓了，除非真的遇到大跌才会想着去融资，说实话遇到这样的长时间持续的阴跌真的很难以想象，市场流动性很强，同时配合芯片国产化的巨大驱动，然后也投资了高景气周期的汽车芯片和功率半导体，也无法顶住这样的调整压力，真的太伤人了。所以今天看到场上的扬杰科技这么弱，真的内心直接爆发了，作为一家全球化的功率半导体企业，很多细分行业都是国内第一，同时海外的营收占比非常高，而且也会生产先进的功率半导体，同时还是瑞能半导体的大股东，就这样多重优势加身的情况下，居然走势这么拉胯，我是真的很气愤。

二、功率半导体是芯片最强的景气周期

目前全球能源危机，那么光伏建设实际上是高潮期，同时新能源汽车也是高产出，两大行业同时高景气的情况下，功率半导体一定就是高景气周期，所以你会发现斯达半导、安世半导体、扬杰科技、新洁能等等的业绩都是爆发性，然后逆变器的企业，比如阳光电源、禾迈股份等股价都涨上天了，而逆变器中最主要的就是功率半导体器件，所以说功率半导体绝对是强景气周期，因为它们的需求量实在是太大了，然而现实很参考。

功率半导体的下游产业逆变器公司股价涨上天，但是功率半导体的企业的股价却走势非常拉胯，包括新洁能、扬杰科技、闻泰科技等等，斯达半导算走势不错的，而功率半导体方向只有SIC方向的走势比较好，比如三安光电、露笑科技等等，所以这种无法齐涨的行情，真的确实很奇葩。

我只能说芯片半导体行业作为习惯性被收割的行业，在这种高景气周期的行情下都没有骨气，那任何时候都是没有骨气了。我个人还是希望半导体行业，特别是高景气周期的板块有点骨气下，而不是一直让下游受益。

三、市场的流动性一定是非常充足的

昨晚教主的老婆也发文简述了最近的行情，她说货币政策超预期降息，宽信用，预计未来LPR还有进一步下降空间，经济预期企稳，A股市场炒作逻辑已经从产业集中转为产业升级，在新能源板块调整过程中，市场将转向估值和增长确定性的中小盘绩优股。

教主老婆说得很明白了，现在市场的流动性是超预期的，市场资金是非常丰沛的，只是很多资金都留存在金融系统里面，大部分是银行理财等，降息放水的资金并没有进入到实体经济或者股市中，因此就导致了表面流动性很足，但是真正在市场中流动的资金缺不足。

我个人认为从8月22日的超预期降息，肯定会有一个滞后性，一旦这个滞后性稳定后，那么大水就会马上涌向股市，而这个滞后性我认为是要等汇率稳定后：

快速的人民币贬值，确实造成了大量外资近期卖出，导致目前股市的波动，但是近期的股市行情已经明显表面这种因为汇率贬值导致的波动已经稳定了，特别是中概互联网的快速暴涨，一定程度上带动了整体行情的走好。所以我断定，流动性开始慢慢恢复后，市场的资金会开始逐步推升股市了，今天市场走势就已经很明显了，无惧美股崩盘大利空，收盘反而收红，这种强势本身就是由流动性带起来的，所以不要小看今天的低开高走，实际上背后代表着市场的流动性开始走强了。

四、一旦美联储减缓加息，那么A股一定会发生大牛市

实际上A股现在是被利空极限的压缩估值中，这点很像2018年，而且今年的压缩还更强，政策面对这样的激进压缩估值，也释放了比以往更强的流动性，两次五年期LPR降低15个基点，连2018年都没有，这样大规模降息带来市场的流动性是巨量的，一旦美联储加息结束，那么这些规模性的流动性全部涌出来后，必然会出现一个非常恐怖的大牛市，类似2019年初那样的大暴涨，毕竟这时候不仅国内流动性充裕，欧美的流动性也充裕了，这种背景下，全球股市都将变得很强，所以我建议近期的压缩估值行情能忍尽量忍一下，该抱怨抱怨下，但是一定要等到美联储加息结束，因为那时候流动性一旦爆发，那么股价直接翻倍都是小事了。