香港金融科技周(直击香港金融科技周：大湾区可持续金融有哪些政策、商机和赛道值得关注？)

界面新闻记者 | 曾仰琳

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作为世界四大湾区中最年轻的湾区，粤港澳大湾区在可持续金融方面有许多探索，其中，香港作为大湾区重要组成城市之一，在绿色金融的实践一直备受瞩目。

香港目前有哪些可持续金融的探索和实践？有哪些政策可助力可持续金融发展？企业、投资人可以关注有哪些新赛道和商机？ 在10月31日举行的香港金融科技周大湾区专场上，与会嘉宾围绕上述话题进行探讨和交流。

首单代币化绿色债券成功发行

“去年在香港安排发行的绿色和可持续债券总额占亚洲市场的35%，排名亚洲第一（不计日本），而2022年绿色债券融资金额达800亿美元。”香港投资推广署财经金融及金融科技主管梁瀚璟介绍，今年2月，香港金融管理局在现有的监管框架下，对外公开发行代币化绿色债券项目，是全球首批由政府发行的代币化绿色债券，规模约8亿港元，规模不太大但意义非常深远。

为什么使用代币化的方式？梁瀚璟表示，“如果每一笔的绿色债券背后都有智能合约和区块链的底层，就可以根据不同数据源打通相关的链接，让资金和行为进行绑定，这个也是我们一个很大的创新。”

代币化绿色债券项目如何应用智能合约和区块链技术？以债券的认购和发行环节为例，据香港金融管理局发布的《香港债券市场代币化》（下称“报告”）介绍，代币化绿色债券发行在操作中分为非在区块链网络上进行的（链下）流程和在区块链网络上进行的（链上）流程，并保留了传统债券发行的部分元素。

具体来看，在代币化流程前，簿记建档在链下进行，代币化绿色债券在定价日（T）进行定价，并于次日（即发行日，T+1）向香港债务工具中央结算系统（下称CMU）进行登记并在CMU系统的证券数据库中创建。

在簿记建档和定价日（T），CMU以数字化平台的代币化登记处身份，在链上创建代表代币化债券的实益权益的智能合约。CMU另以现金代币管理方的身份在链上创建代表港元现金代币的智能合约。已进驻数字化平台的分销商可以通过批准转换代币化证券账户余额及现金代币的指令，参与数字化平台上的认购流程。

上述报告还指出，这次发行证明了在香港现有法律框架下在真实资本市场交易中使用分布式分类账技术（下称DLT）的可行性，同时展现了DLT提高债券市场效率、流动性和透明度的潜力。DLT平台可依赖智能合约和区块链技术来实现包括利息和本金支付在内的整个资产服务流程的自动化，从而降低运作成本、风险和错误，并提高效率。

哪些政策、商机和赛道值得关注？

在粤港澳大湾区绿色金融发展机遇下，政府推出了哪些政策和计划支持大湾区企业发展？又有哪些商机和赛道值得关注？

梁瀚璟介绍，3年前香港推出一个Global Fast Track（全球Fast Track计划）的项目，这是一个商业配对计划，可以帮助提供绿色解决方案的企业拿到大客户的订单。

“我以前在初创企业工作过，非常了解初创企业在推广解决方案给大型机构的过程有多艰巨，所以我会想怎么在政府层面帮助有实力的绿色科技企业拿下一些大型机构的客户。很多大客户在购买一个计划时，会问初创企业有哪些合作客户才决定是否购买，因为头几个客户非常重要。”梁瀚璟分享道。

他提出，希望这个Fast Track计划的新尝试在香港成功后，香港可以作为绿色解决方案的企业的一个跳板，让它们的业务辐射到东南亚乃至全球。

香港还有哪些政策能助力可持续金融发展？“港府最近的政策中，有一个赛道让我们非常兴奋，就是对于数字资产和Web3.0方面的举措。”梁瀚璟认为，数字资产和Web3.0方面的政策能和绿色发展产生协同效益。

梁瀚璟观察到，美国有一个用区块链做底层的基建的DePIN平台，其中有很多应用场景，而全世界能够最直接影响绿色发展、规模最大的板块是能源。从全世界的格局来看，很多国家包括中国大陆也是非常积极在促进绿色能源、光伏能源（发展）。一些再生能源（的交易）本质上非常适合应用去中心化技术，比如用区块链的底层技术做一些协调、买卖交易方面的工作。

“我们非常积极想促进像DePIN这类的项目未来几年能香港落地。”梁瀚璟提到，一些大型机构需要让投资者或客户了解它们符合ESG方面要求，其中一个渠道是通过可再生能源证书（RECs）去证明。目前已有初创企业通过代币化的方式，把RECs进行打包，让RECs能在区块链底层上进行交易，大大提高了效率、透明度，也能让企业和个人参与到对绿色发展的贡献中。

值得一提的是，参与圆桌讨论环节的远景智能绿色金融技术亚太区负责人张百灵分享了新加坡交易所近期一个新政策。

张百灵介绍，新加坡股票交易所几年前就要求所有上市公司进行ESG信息披露，尤其是碳排放相关数据的披露。但是今年又加了新的强制监管要求，要求所有的上市企业在未来两年内不只是披露自己的范围一、范围二的数据，即不只披露自身的碳排放数据，还要强制披露所有的范围三的数据，也就是企业供应链产生所有的碳排放数据。

对此，梁瀚璟认为，大湾区其实很多物联网（IoT）设备的厂家，碳排放数据要扩大到范围三，肯定需要有物联网企业的帮助。所以，对于大湾区的IoT厂家，这是个非常大的商机。刚才提到的DePIN平台，如果能够成功让这类的平台落地，就会让数据更加容易进行融通，也能够引导大型机构、中小企业加入数据分享。同时，也产生购买更多IoT的需求，这是对于大湾区厂家新的赛道和新的商机。